Centrálnu banku sme vždy považovali za posledného záchrancu finančného trhu, keď sa tento dostal do problémov. Uvedené konštatovanie však platí len za dobrého počasia, ktoré je dnes poznačené energetickou, dlhovou ako aj inflačnou krízou, na ktoré jej menové nástroje nie sú schopné efektívne pomôcť. Najprv reagovala ECB na rast inflácie neskoro akoby nevedela, že práve udržanie dvojpercentného inflačného cieľa je ale jej hlavná funkčná náplň, potom so zvyšovaním úrokových sadzieb začal dosť „zostra“ o viac desatín percent ako sa počítalo a dnes je na rozpakoch, či zvyšovať alebo nezvyšovať a o koľko? O tom, že pri zavádzaní akýchkoľvek opatrení viac pomáha podriadeným komerčným bankám a takmer nič občanom vidíme aj pri jej úrokovej politike. Komerčné banky zvyšujú poplatky za rovnakú prácu ako predtým a samozrejme úroky za požičané peniaze, ale úroky na vklady sa vo väčšine bánk nehýbu a pritom keby boli pre občana lepšie viac by sa šetrilo, klesol by dopyt a z toho dôvodu aj inflácia. A pritom tvrdí, že svoje úrokové sadzby zvyšuje preto, aby klesla inflácia čo podľa všetkého asi nebude pravda, keďže úroky zvyšuje preto, aby komerčné banky mali skôr vyšší zisk. A keď sa vedú diskusie, ktorým sektorom zvýšiť zdanenie nadmerných ziskov, keďže ich objemy nie sú dôsledkom lepšej práce, ale z dôvodu terajšej inflácie, kam patrí aj bankový sektor, upozorňujú skôr na riziká zo znovu zavedenia bankového odvodu na ich ziskovosť, kapitálové rezervy, čo nie sú žiadne peniaze navyše, ale len účtovný nákladový zápis a takto by sme mohli pokračovať. Špeciálny odvod by sa totiž mal zaviesť na všetky subjekty finančného trhu, ktoré podnikajú na základe licencie od centrálnej banky, čo sa asi nepáči Asociácii finančných sprostredkovateľov. A tak sa spomínajú síce pravdivé argumenty ako strata konkurencie, alebo ohrozenie investícii do programov finančnej gramotnosti a digitalizácie, ale čo má vláda robiť, keď potrebuje peniaze na kompenzáciu vysokých cien energií, bez ktorých by sa väčšina domácnosti dostala do peňažnej núdze. Ako to napokon dopadne si počkajme, keď návrh na rozšírenie osobitného odvodu regulovaných firiem, sa už v parlamente prejednáva.
Poskytovanie a výška úveru podľa nových pravidiel
Aké budú úrokové sadzby ECB pre nasledujúce obdobie si teda počkajme do polovice decembra, keď zasadne Rada guvernérov. O zvýšení úrokov sa nepochybuje, otázkou je len o koľko bázických bodov. Rozhodujúci bude stav inflácie, ktorá v eurozóne začala zvoľňovať, či stanoviská americkej centrálnej banky, ktorá už tiež naznačuje v porovnaní s predchádzajúcim obdobím zmeny. V tejto súvislosti ale treba povedať, že americká centrálna banka pri rozhodovaní o úrokových sadzbách posudzuje okrem rastu cien tovarov a služieb aj mieru zamestnanosti, keďže ona má dopad na veľkosť spotreby domácnosti a teda aj na infláciu. Pokiaľ ide o situáciu na našom peňažnom trhu, tak z dôvodu zvyšovania úrokových sadzieb na úvery, či rizika možnej recesie, poklesol dopyt po hypotekárnych úveroch, čo má aj vplyv na pozastavenie zvyšovania cien na trhu nehnuteľností, aj keď niekde dochádza dokonca aj ich poklesu. Podľa posledných nových pravidiel NBS, musia sa žiadatelia o úver testovať, či dokážu v budúcnosti splácať úver aj pri zvýšení úrokovej sadzby o dve percentá tak, aby splátka úveru nebola vyššia ako 60 percent čistého príjmu, po odčítaní životného minima, čo má potom vplyv aj na výšku poskytnutého hypotekárneho úveru. V poslednom období vidíme aj zmeny na trhu so spotrebnými úvermi, ktorých úroky sú okolo 8 percent aj preto, že ich splácanie je maximálne 8 rokov a navyše nie je spotrebný úver založený v prospech banky nehnuteľnosťou. Spotrebné úvery si domácnosti požičiavajú na kúpu predmetov dlhodobej spotreby, ale niekedy aj na dovolenku, či nový mobil, ktoré zbytočne zaťažujú peňaženky domácnosti.
AUTOR: Ing. Róbert Hölcz, CSc. je ekonóm
Ak vás článok obohatil o ďalší uhol pohľadu, podporte ľubovoľnou čiastkou slobodu slova. Ďakujeme.
Vyhlásenie: Názory autora sa nemusia zhodovať s názormi vydavateľstva Sofian, s.r.o. Zodpovednosť za obsah tohto článku nesie výhradne jeho autor. Vydavateľstvo Sofian, s.r.o. nie je zodpovedné za akékoľvek prípadné nepresné či nesprávne informácie v tomto článku. Sofian, s.r.o. dáva súhlas na zdieľanie našich pôvodných článkov na ďalších nekomerčných internetových stránkach, ak nebude zmenený ich text a názov. Pri zdieľanom článku musí byť uverejnený zdroj a autor. Ak chcete články z nášho webu publikovať v tlači či inými formami, vrátane komerčných internetových stránok, kontaktujte redakciu na [email protected].
UPOZORNENIE
Vážení čitatelia – diskutéri. Podľa zákonov Slovenskej republiky sme povinní na požiadanie orgánov činných v trestnom konaní poskytnúť im všetky informácie zozbierané o vás systémom (IP adresu, mail, vaše príspevky atď.) Prosíme vás preto, aby ste do diskusie na našej stránke nevkladali také komentáre, ktoré by mohli naplniť skutkovú podstatu niektorého trestného činu uvedeného v Trestnom zákone. Najmä, aby ste nezverejňovali príspevky rasistické, podnecujúce k násiliu alebo nenávisti na základe pohlavia, rasy, farby pleti, jazyka, viery a náboženstva, politického či iného zmýšľania, národného alebo sociálneho pôvodu, príslušnosti k národnosti alebo k etnickej skupine a podobne.