V záverečných tohtoročných bilanciách bankového sektora sa čoraz viac píše o klesajúcich úsporách domácností, ktorých objem medziročne klesol na 33,4 miliardy eur z viacerých dôvodov. Prvým je, že počas pandémie a opakovaných lockdownov nemali domácnosti kde peniaze míňať a tak sa ich bežné účty viac zvýšili. Po uvoľnení uzavretých obchodných prevádzok a možnosti cestovania, si domácnosti „dopriali viac“ a peňazí z bežných účtov začalo výrazne ubúdať. Zvýšený dopyt po všetkom predovšetkým potravín a ostatných služieb je jednou z príčin zvyšovania inflácie, ktorej nestačili „konkurovať“ ani zvyšujúce sa mzdy. Ich reálny pokles je ďalšia príčina vyšších výberov peňazí na bežných účtoch predovšetkým bankomatovou kartou. Aký mali vplyv na pokles úspor drahšie spotrebné úvery, začiatok školského roka ako aj ostatné neštandardne výdavky domácnosti, nebudeme komentovať.
Vkladové úroky sú výrazne nižšie ako úverové
Z dôvodu klesajúcich peňazí na bežných účtoch a zvyšujúcich sa hypotekárnych úrokov sa konečne banky „prebudili“, keď začali postupne zvyšovať aj úroky na termínovaných vkladoch a tak sa začal znižovať objem peňazí domácnosti na ich bežných účtoch. Ich výhodou je garancia zhodnotenia peňazí počas obdobia ich sporenia na základe vopred známej úrokovej sadzby, ako aj ich ochrana v rámci Fondu na ochranu vkladov do výšky 100 tisíc eur v jednej banke. Tieto však boli výrazne nižšie ako úroky na hypotékach a práve ich rozdiel označovaný aj ako banková úroková marža je hlavný zdroj bankového tohtoročného miliardového zisku, ktorý bude v budúcom roku jeden z dôležitých vládnych konsolidačných opatrení na znižovanie deficitu verejných financií. Domácnosti z bežných účtov určite viac peňazí investovali do zlepšenia ich aktív ako zlato, či zberateľské záujmy, ale napokon aj do podielových fondov, čo všetko malo vplyv na pokles ich úspor na bežných účtoch. Škoda, že ich nemajú možnosť investovať aj do kúpy emitovaných štátnych dlhopisov, keď práve dnes je ich úročenie aj vyššie ako na termínovaných účtoch. Takto sa na splácaní dlhov a teda aj na ziskovosti podieľajú vysoko ziskové komerčné banky a zahraniční investori.
Úspory v réžii fiškálnych a menových opatrení
Budúci stav úspor domácností bude závisieť nielen od spomínaných príčin ich poklesu, ale predovšetkým od budúceho vývoja európskej a teda aj slovenskej ekonomiky. Tie závisia od viacerých faktorov akými sú geopolitická situácia, čo bude mať vplyv na budúce smerovanie globálnej ekonomiky, kde v súvislosti s prechodom od unipolárneho k multipolárnemu ekonomickému systému, treba vidieť celý rad navzájom súvisiacich skutočností. Na jednej strane sa prognózuje u nás rast HDP na úroveň viac ako 1,5 percenta, ale na druhej strane je viac ako polovica členských štátov eurozóny na čele s Nemeckom v recesii. Budeme tiež zvedaví na budúce smerovanie menovej politiky ECB, ktorej sa akosi „nechce“ reagovať na terajší pokles inflácie, keďže z dôvodu fiškálnych opatrení všade v eurozóne vidí riziko budúceho rastu inflácie. Koaličná vláda prijala v rámci štátneho rozpočtu na budúci rok 18 konsolidačných opatrení na zníženie deficitu verejných financií, ktorých realizáciou by sa mala dosiahnuť rovnováha medzi udržaním sociálneho štandardu a potrebou konsolidácie.
AUTOR: Ing. Róbert Hölcz, CSc. je ekonóm
Ak vás článok obohatil o ďalší uhol pohľadu, podporte ľubovoľnou čiastkou slobodu slova. Ďakujeme.
Vyhlásenie: Názory autora sa nemusia zhodovať s názormi vydavateľstva Sofian, s.r.o. Zodpovednosť za obsah tohto článku nesie výhradne jeho autor. Vydavateľstvo Sofian, s.r.o. nie je zodpovedné za akékoľvek prípadné nepresné či nesprávne informácie v tomto článku. Sofian, s.r.o. dáva súhlas na zdieľanie našich pôvodných článkov na ďalších nekomerčných internetových stránkach, ak nebude zmenený ich text a názov. Pri zdieľanom článku musí byť uverejnený zdroj a autor. Ak chcete články z nášho webu publikovať v tlači či inými formami, vrátane komerčných internetových stránok, kontaktujte redakciu na [email protected].
UPOZORNENIE
Vážení čitatelia – diskutéri. Podľa zákonov Slovenskej republiky sme povinní na požiadanie orgánov činných v trestnom konaní poskytnúť im všetky informácie zozbierané o vás systémom (IP adresu, mail, vaše príspevky atď.) Prosíme vás preto, aby ste do diskusie na našej stránke nevkladali také komentáre, ktoré by mohli naplniť skutkovú podstatu niektorého trestného činu uvedeného v Trestnom zákone. Najmä, aby ste nezverejňovali príspevky rasistické, podnecujúce k násiliu alebo nenávisti na základe pohlavia, rasy, farby pleti, jazyka, viery a náboženstva, politického či iného zmýšľania, národného alebo sociálneho pôvodu, príslušnosti k národnosti alebo k etnickej skupine a podobne.